Sledujte náš: 
Jmenuje se Larry Fink. A pokud jste o něm nikdy neslyšeli, přesně to tak chce.
Larry Fink kontroluje 11,5 bilionu dolarů aktiv prostřednictvím společnosti BlackRock, kterou založil a řídí. To je více než HDP všech zemí světa kromě Spojených států a Číny.
Ale skutečná částka je ještě vyšší.
Protože systém Aladdin od BlackRock, platforma pro řízení rizik vytvořená Finkem, monitoruje a spravuje více než 21 bilionů dolarů globálních aktiv pro další instituce.
Celkem to činí 32 BILIONŮ DOLARŮ. Přibližně 10 % všech finančních aktiv na světě prochází systémy, které Larry Fink kontroluje.
ROZMĚRY MOCI FINKA
Když Fink rozhoduje, do kterých společností investovat, trhy reagují.
Když BlackRock zveřejní skóre ESG, firmy přetvářejí své obchodní modely, aby se přizpůsobily.
Když Fink píše roční dopis CEO, čte se pozorněji než vládní předpisy, protože má VĚTŠÍ MOC.
BlackRock je největším akcionářem v: Apple, Microsoft, Amazon, Tesla, Exxon, JPMorgan Chase, Bank of America a více než 18 000 dalších společnostech.
BlackRock vlastní části prakticky všeho, s čím se každý den setkáváte.
A skrze mechanismus, kterému většina lidí nerozumí: BlackRock hlasuje akciemi ve vašem 401k, ve vašem důchodovém fondu a ve vašich indexových fondech, což dává Finkovi kontrolu nad biliony dolarů aktiv, která technicky nevlastní, ale úplně je ovládá.
ZAČÁTKY – 1976-1988
Laurence Douglas Fink se narodil 2. listopadu 1952 v Los Angeles. Otec vlastnil obchod s obuví. Fink nezdědil impérium – vybudoval vlastní.
Kariéru začal ve společnosti First Boston v roce 1976. Založil první obchodní oddělení pro cenné papíry kryté hypotékami. Byl průkopníkem sekuritizace hypoték. Tato inovace později přispěla ke krizi v roce 2008.
1986: Fink udělal obchodní chybu za 100 milionů dolarů. Firma ve čtvrtletí ztratila 100 milionů. Fink byl zdrcený – nejen kvůli penězům, ale protože nerozuměl, jak se riziko nashromáždilo. Vytvořené cenné papíry byly tak složité, že ani on nemohl sledovat riziko v reálném čase.
Tato porážka zasadila semínko, které se stalo nejsilnější zbraní BlackRock: SYSTÉM ALADDIN.
1988: Fink opustil First Boston. Se 7 partnery a 5 miliony USD startovního kapitálu od Blackstone založil firmu, která se stala BlackRock. Jediný cíl: vytvořit systém řízení rizik tak sofistikovaný, aby se nikdy nemohla opakovat ztráta jako v roce 1986.
ALADDIN – INFORMACE JAKO ZBRAŇ
1988-1994: BlackRock vytvořil Aladdin (Asset, Liability, Debt, and Derivative Investment Network). Dokázal analyzovat tisíce cenných papírů současně, sledovat každou expozici rizika, modelovat tržní scénáře a přesně říct, kolik rizika se aktuálně podstupuje. Žádná jiná firma nic podobného neměla.
Klíčové rozhodnutí, které změnilo vše: Fink Aladdina nepoužil jen pro BlackRock. Licencoval jej ostatním institucím. Banky, penzijní fondy, pojišťovny a suverénní fondy začaly Aladdina používat.
Genialita modelu: když používáte Aladdina, BlackRock vidí vaše pozice, expozice a obchodní vzorce. Ne konkrétní detaily, ale agregovaná data.
To dalo BlackRock informační výhodu: firma viděla, jak jsou biliony dolarů rozmístěny v celém finančním systému. Věděla, kde se buduje riziko, dříve než kdokoli jiný. Věděla, kde jsou příležitosti, než se trhy pohnuly.
DNES
Více než 21 bilionů dolarů aktiv se spravuje pomocí systému Aladdin.
BlackRock spravuje přímo 11,5 bilionu, dalších více než 10 bilionů spravují jiné instituce používající Aladdin.
BlackRock má přehled o přibližně 21 bilionech dolarů, což je asi 10 % globálních finančních aktiv. Jako mít terminál Bloomberg, který vidíte jen vy, ukazující pozice všech ostatních.
MOC INDEXOVÝCH FONDŮ – HLASOVÁNÍ BEZ VLASTNICTVÍ
1990-2000: BlackRock agresivně prosazoval investování do indexových fondů.
Argument: nemůžete porazit trh, tak se nesnažte. Kupte celý trh prostřednictvím indexového fondu. Levnější, pasivní, snadné.
Fungovalo to. Triliony dolarů přešly z aktivně spravovaných fondů do pasivních indexových fondů. iShares od BlackRock se staly dominantními. Dnes BlackRock spravuje více než 3 biliony dolarů jen v indexových fondech.
Klíčový mechanismus, kterému většina lidí nerozumí:
Když koupíte indexový fond, BlackRock technicky vlastní akcie, ne vy. Vy vlastníte podíly ve fondu.
BlackRock hlasuje těmito akciemi na valných hromadách.
Pokud vložíte 10 000 USD do fondu S&P 500, BlackRock nakoupí akcie Apple, Microsoft, Amazon za vás. Ale hlasuje s nimi BlackRock, ne vy.
Vynásobte to miliony investorů a biliony dolarů:
BlackRock, Vanguard a State Street (tři největší pasivní správci) společně hlasují 20–25 % akcií ve většině velkých korporací.
Největší blok hlasů téměř ve všech významných firmách v Americe.
